景気循環株・とは？初心者でも分かる株価の動きと投資の基本共起語・同意語・対義語も併せて解説！

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高岡智則

年齢：33歳性別：男性職業：Webディレクター（兼ライティング・SNS運用担当）居住地：東京都杉並区・永福町の1LDKマンション出身地：神奈川県川崎市身長：176cm 体系：細身〜普通（最近ちょっとお腹が気になる）血液型：A型誕生日：1992年11月20日最終学歴：明治大学・情報コミュニケーション学部卒通勤：京王井の頭線で渋谷まで（通勤20分）家族構成：一人暮らし、実家には両親と2歳下の妹恋愛事情：独身。彼女は2年いない（本人は「忙しいだけ」と言い張る）

景気循環株・とは？

景気循環株・とは、経済の景気循環に合わせて株価と業績が大きく動く株のことを指します。景気の波が強く作用するため、好況時には売上が伸び、設備投資や消費拡大の影響を受けて株価が上がりやすくなります。反対に不況期には需要が落ち込み、利益が圧迫される場面が多く、株価が下落しやすい性質があります。この“景気とともに動く特性”が、景気循環株の核心になります。

景気循環株は、経済全体の動きを象徴するようなセクターに多く見られます。代表的な例として自動車・機械・鉄鋼・化学・銀行などが挙げられ、これらの業種は景気の波に敏感です。投資の世界では「景気が良いときに強く、悪いときには弱い」という基本的な動きが頭に入っていると、銘柄選びがしやすくなります。

景気循環株の代表的な特徴

・業績が景気に連動して上下することが多い。

・内需だけでなく輸出関連や資本財など、設備投資と深く関係するセクターに多い。

・長期的には市場全体の動向を示す先行指標になりやすいこともある。

どうやって見分けるのか

投資をする前には、以下の点をチェックするとよいでしょう。 売上高と利益の季節性、キャッシュフローの安定性、財務状況、そして金利動向や政府の景気対策も影響します。

リスクと注意点

景気循環株はボラティリティ（株価の変動幅）が大きいことがあり、短期的な値動きに惑わされやすい性質があります。長期の視点で分散投資をすること、個別銘柄への過度な依存を避けることが重要です。

具体例と業種の違い

代表的な業種として、自動車・機械・鉄鋼・化学・銀行などが挙げられます。これらは景気の波に乗りやすい反面、景気の低迷時には急落しやすい傾向があります。

表: 景気循環株の業種と特徴

<th>業種

特徴	景気感応度
自動車	景気拡張期に需要増。消費意欲と資本支出に敏感。	高
鉄鋼・資材	設備投資と建設投資の動向に左右されやすい。	高
機械・重工	設備投資の先行指標となりやすい。	高
化学・素材	景気循環の影響を受けやすいが、原材料動向も影響。	中〜高
銀行・金融	景気と金利の影響を強く受ける。	高

この表を見れば、どの業種が景気の波に強く、どれが弱いかの感覚がつかみやすくなります。 投資を始める前には自分のリスク許容度と投資期間をはっきりさせ、分散投資を心がけましょう。

投資のポイントとまとめ

景気循環株は、株式市場の基本を学ぶうえで重要な概念です。景気の動向を読む力と、業種の特性を理解する力が求められます。初心者はまず広く分散されたインデックス投資やセクター分散をベースに、個別銘柄を追加する形が安全です。長期的な視点で、景気循環株の波を上手に取り込みつつ、リスク管理を徹底しましょう。

景気循環株の同意語

景気敏感株: 景気の動向に株価が敏感に反応する銘柄群。景気が好況の局面では業績が伸びやすく株価が上がりやすい一方、景気が悪化すると株価が下落しやすい。自動車・資本財・建設関連など、景気の影響を受けやすい業種に多い。
循環株: 景気の好況・不況の循環に沿って業績・株価が変動する銘柄。景気の波に乗りやすく、景気が良い時に比較的堅調に推移する一方、景気後退期には厳しくなることが多い。
景気循環株: 景気の循環に強く影響を受ける株の総称。景気敏感株とほぼ同義で使われることが多く、景気動向の変化とともに株価が変動する構図を指す。
景気連動株: 景気の動向と企業の業績・株価が連動して動くとされる銘柄。景気が良くなると株価が上昇し、景気後退では下落しやすい特性を持つ。
景気動向連動株: 景気の動向に応じて株価が連動する銘柄。景気指標の改善・悪化とともに業績が反映されやすいと考えられる。
景気変動株: 景気の変動によって業績・株価が上下する株。景気の好不況の局面でパフォーマンスが大きく左右される特性を持つ。
サイクル株: 景気循環に沿って動く株を指す日常会話で使われる略語。景気敏感株・循環株と同義で使われることが多い。

景気循環株の対義語・反対語

ディフェンシブ株: 景気後退時にも業績が安定しやすく、配当が安定して期待できる株式。生活必需品・公共事業・ヘルスケアなど、生活に欠かせない分野の企業が多く該当します。
防御的銘柄: 景気の悪化時に株価下落が比較的限定的な銘柄群。安定収益と安定配当を重視する企業が中心です。
非景気敏感株: 景気の動向により業績が大きく振れてしまいにくいと考えられる銘柄。
非循環株: 景気循環の影響を受けにくい銘柄。安定成長が見込めるセクターが多いです。
生活必需品株: 日用品・食品・医薬品など、生活に欠かせない商品を扱う企業の株。景気の波に比較的強い傾向があります。
公益株: 電力・水道・ガスなどの公益事業を扱う企業の株。需要が安定しており防御的と見なされがちです。
ヘルスケア株: 医薬品・医療機器・医療サービスを提供する企業の株。景気の影響を受けにくい安定要素を持つことが多いです。
安定配当株: 安定した配当を長期的に出し続ける傾向のある銘柄。景気の影響を受けにくい特徴を持つことがあります。
低ボラティリティ株: 株価の変動幅が小さく、短期の景気変動に左右されにくい性質を持つ銘柄。
防衛セクター株: 公共性の高いセクター（公益事業・ヘルスケア・通信など）に属する銘柄で、景気循環の影響を緩和しやすい特徴があります。

景気循環株の共起語

景気敏感株: 景気の拡張・縮小の影響を受けやすい株。景気が良い局面では上昇しやすく、悪化局面では下落しやすい性質を持つ。
ディフェンシブ株: 景気の影響を受けにくい安定株。景気後退時にも比較的堅調なパフォーマンスを狙える。
自動車株: 自動車メーカーや部品メーカーの株式。国内外の自動車需要は景気循環と強く連動する代表的な景気循環株。
鉄鋼株: 鉄鋼業界の株式。建設・製造業の設備投資動向と資材需要に左右されやすい。
機械株: 機械・設備を扱う企業の株。景気の設備投資サイクルと連動する。
化学株: 化学メーカーの株式。産業需要の動向と資材価格の影響を受けやすい。
電機株: 電機メーカーの株。設備投資や家電需要の動向と連動しやすい。
建設株: 建設関連企業の株。公共投資・民間投資の動向に敏感。
資源・素材株: 鉄鉱石・原油・化学原料などを扱う資源・素材企業の株。景気と原材料価格に影響を受ける。
輸送株: 船舶・鉄道・航空・物流関連の株。景気動向と需要の変動に左右されやすい。
金融株: 銀行・証券・保険などの金融セクターの株。金利動向や景気循環と相関がある。
金利動向: 金利の上昇・低下が景気循環株の評価と業績に影響を与える要因。
GDP成長率: 国内総生産の成長率。景気の基本指標として株価にも影響を及ぼす。
景況感指数: 企業・消費者の景況感を示す指数。市場心理と株価材料として用いられる。
景気回復局面: 経済が回復に向かう局面。景気敏感株の上昇要因になりやすい。
景気後退局面: 経済が悪化する局面。ディフェンシブ株が相対的に堅調になることがある。
景気循環性: 景気の動向に対して株価・業績が敏感に反応する性質。
需給動向: 需要と供給のバランス。景気循環株の業績に直結する要因。
設備投資需要: 企業の設備投資の需要。景気循環株の業績を押し上げる要因となる。
企業決算: 四半期ごとの決算発表。景気動向を反映する重要な情報源。
PER: 株価を1株当たり純利益で割った指標。景気動向とともに変動しやすい。
PBR: 株価と純資産の倍率。景気循環株の割安・割高を判断する目安。
ボラティリティ: 株価の値動きの大きさ。景気の波で大きくなることが多い。
リスク許容度: 投資家が許容できる損失の範囲。景気循環株は変動が大きい場面がある。
景気指標: GDP・雇用・消費など景気の状態を示す統計。投資判断の根拠となる指標。

景気循環株の関連用語

景気循環株: 景気の動向によって業績が大きく左右される株式。自動車・機械・資源・鉄鋼・化学など、景気の拡大局面で株価が上昇しやすい反面、景気後退局面で下落リスクが高い。
景気敏感株: 景気の変動に敏感に反応する株の総称。景気循環株とほぼ同義で、業績・株価が景気サイクルと連動しやすい。
防御的株: 景気の影響を受けにくく安定的な収益・配当を狙える株。生活必需品・医薬・公共事業関連などのセクターが中心。
ディフェンシブ株: 防御的株と同義。景気後退時にも比較的安定して推移しやすい銘柄群。
周期的セクター: 景気循環に敏感なセクター群の総称。需要が景気動向とともに拡大・縮小する特徴。
自動車・自動車部品株: 自動車メーカーや部品メーカーの株。景気拡大局面で需要が増えやすい。
鉄鋼株: 鉄鋼業界の株。建設・自動車などの需要動向に強く反応しやすい。
機械株: 機械・産業用設備を手掛ける企業の株。設備投資の動向と景気と連動することが多い。
化学株: 化学製品を扱う企業の株。原材料価格や景気動向の影響を受けやすい。
資源株: 鉱業・資源開発・素材関連の企業株。商品価格・需要の循環に強く影響を受ける。
エネルギー株: 石油・ガス・再生可能エネルギー関連企業の株。資源価格の動向と景気動向の影響を受けやすい。
建設資材株: セメント・鉄筋・建材など建設資材を扱う企業の株。建設投資の動向に連動。
運輸株: 物流・鉄道・海運・航空など運輸セクターの株。景気回復期の需要増加で影響を受けやすい。
住宅・建設関連株: 住宅建設・建設部材関連企業の株。住宅投資の景気循環と連動。
景気拡大局面: 景気が成長・拡大する局面。企業業績・財務指標が改善傾向になりやすい。
景気後退局面: 景気が悪化する局面。需要の低下で業績悪化リスクが高まる。
景気ピーク: 景気の高点。成長率がピークを迎える局面。
景気底打ち: 景気の最低点をつけて回復へ転じる局面。
GDP成長率: 国内総生産の成長速度を示す指標。景気循環の規模感を測る基本データ。
PMI: 購買担当者指数。製造業・サービス業の景気動向を先行して示す指標。
ISM製造業指数: 米国ISMが公表する製造業の景況感指標。景気の先行指標として機能する。
金利サイクル: 金利が上昇・下降する周期。景気循環株の割安感・割高度を左右する。
利上げ局面: 中央銀行が金利を引き上げる局面。資金コストが上がり景気敏感株のパフォーマンスに影響。
利下げ局面: 中央銀行が金利を引き下げる局面。資金供給が緩和され景気回復を促すことが多い。
ベータ: 株式の市場全体に対する感応度を示す指標。βが大きいほど市場の動きに大きく反応する傾向。
ボラティリティ: 価格変動の大きさを表す指標。景気転換期には上昇しやすい。
PER: 株価を1株当たり利益で割った株価収益率。景気循環株は利益の揺れによりPERが変動しやすい。
PBR: 株価を1株純資産で割った指標。資産価値に対する株価の見方を示す。
PEG: PERを成長率で割った指標。成長見通しを織り込んだ評価に使う。
配当性向: 企業が利益のうちどの程度を配当に回すかの指標。防御的株で重視されることが多い。
フリーキャッシュフロー: 事業活動で得た現金のうち自由に使える現金の総量。
キャッシュリッチ企業: フリーキャッシュフローが豊富で財務状況が安定している企業。
需給サイクル: 需給の変動によって株価が周期的に動く傾向。資源・エネルギーなどで顕著。
セクター分散: リスクを抑えるために複数のセクターへ投資を分ける考え方。
成長株: 将来の成長性が高いと見込まれる株式。景気循環株とは相性が分かれる場合も。
バリュエーション: 株価の適正水準を判断する指標の総称。景気循環株は景気サイクルの影響で変動が大きい。