バイアウトファンド・とは？初心者が知るべき基礎と実例をやさしく解説共起語・同意語・対義語も併せて解説！

この記事を書いた人

高岡智則

年齢：33歳性別：男性職業：Webディレクター（兼ライティング・SNS運用担当）居住地：東京都杉並区・永福町の1LDKマンション出身地：神奈川県川崎市身長：176cm 体系：細身〜普通（最近ちょっとお腹が気になる）血液型：A型誕生日：1992年11月20日最終学歴：明治大学・情報コミュニケーション学部卒通勤：京王井の頭線で渋谷まで（通勤20分）家族構成：一人暮らし、実家には両親と2歳下の妹恋愛事情：独身。彼女は2年いない（本人は「忙しいだけ」と言い張る）

バイアウトファンド・とは？

バイアウトファンドとは、資金を集めて企業を買収する投資ファンドのことです。通常は既に成長した企業を対象に、少数の出資者と投資家から資金を集め、企業の経営を改善して価値を高め、最終的に売却や上場で利益を出します。

仕組み

バイアウトファンドは、出資者（リミテッドパートナー）から資金を集め、ファンドを作ります。ファンド・マネージャーであるバイアウトファンド運用会社が企業を買収し、借り入れ（レバレッジ）を活用することが多いです。買収後は経営改善やコスト削減、新規事業の推進などで企業の価値を高め、一定期間でexitします。

登場人物と役割

役割	意味
リミテッドパートナー	出資者。資金を提供するが日常の運用には関与しない。
ジェネラルパートナー	運用を担当する投資家。買収・経営改善の意思決定を行う。
Target企業	買収対象の企業。
銀行・債権者	借入資金を提供する金融機関。

どうやって利益を出すの？

主な仕組みは「買収時の借入により資本効率を高める」ことと、「経営改善で企業の価値を引き上げ、出口時に高く売る」ことです。売却益と配当、そして借入金の返済後に残るキャッシュリターンがファンドの利益になります。

メリットとデメリット

メリットとしては、適切に運用されれば大きなリターンが期待でき、雇用の維持・創出につながる場合もあります。一方、デメリットとしては高い負債を使うことでリスクが大きくなり、景気の変動や業績不振で損失が拡大する可能性があります。

よくある誤解

「バイアウトファンドはただ企業を買い叩く悪い仕組みだ」という誤解があります。しかし実際には、企業の成長を促す支援を目的とする投資家も多いです。適切な透明性と実行可能な計画が重要です。

実例（架空のケース）

例として「A社」を取り上げます。A社は売上が安定していましたが、競争が激化しており利益率が低下していました。あるバイアウトファンドがA社を買収し、コスト削減と新規事業の導入で利益を回復しました。数年後に出口して投資家にリターンを届けることができました。

用語の整理

用語	意味
バイアウトファンド	企業を買収して価値を高める投資ファンド
出口	売却や上場などで資金を回収すること
レバレッジ	借入を使って投資規模を大きくする手法

この記事では、バイアウトファンド・とは？を初心者にも分かりやすく解説しました。難しい言葉を避け、重要なポイントを要点ごとにまとめています。

バイアウトファンドの同意語

レバレッジド・バイアウト・ファンド: 借入を活用して企業を買収することを目的とする投資ファンド。買収後の企業価値向上を通じてリターンを狙うのが特徴です。
LBOファンド: レバレッジド・バイアウト・ファンドの略称。借入を使った買収を主な手法とする投資ファンド。
買収ファンド: 企業を買収して価値向上を目指す投資ファンドの総称。バイアウトを含むことが多いです。
買収型ファンド: 買収を中心とした投資戦略をとるファンドのこと。
バイアウト型ファンド: 企業の株式を買収して支配権を取得するタイプの投資ファンド。
バイアウト投資ファンド: 株式買収を通じてリターンを狙う投資ファンド。バイアウトファンドと同義として使われることが多いです。
プライベートエクイティファンド（バイアウト型）: 私募を通じて資金を集め、主に企業の買収・再編を行うタイプのファンド（バイアウト型）。
企業買収ファンド: 企業を買収して再編・成長を図ることを目的としたファンド。

バイアウトファンドの対義語・反対語

ベンチャーキャピタルファンド（ベンチャー／初期段階投資）: 未公開のスタートアップなど成長初期の企業に投資するファンド。通常は過半数の支配権を目的とせず、公開市場での株式買収とは異なるスタイルです。
成長株式ファンド（グロースエクイティファンド）: 成長途上の未公開企業へ資金提供し、株式を取得するが、必ずしも過半数の支配を目的とせず、企業再編より成長支援を重視します。
公開株式ファンド（パブリックエクイティファンド／公募株式ファンド）: 公開市場で取引される株式へ投資するファンド。私募の買収ファンドとは投資対象・流動性が異なります。
公募ファンド（公募型ファンド）: 一般投資家から広く資金を集めて運用するファンド。私募のバイアウトファンドとは資金調達の性質が異なる点が特徴です。
アンレバレッジド・ファンド（無借入資本のファンド）: 借入を抑えた、レバレッジを使わない投資戦略のファンド。バイアウトファンドの特徴である借入による買収とは対照的です。
パッシブ／インデックスファンド: 市場全体に連動する受動的な投資ファンド。アクティブな企業買収・再編を目的とするバイアウトファンドとは性格が異なります。

バイアウトファンドの共起語

バイアウトファンド: 非上場企業の買収・再編を目的として資金を集めて運用する投資ファンド。主に事業の改善と成長を狙い、一定期間でエグジットを目指します。
レバレッジド・バイアウト: 借入金を活用して企業を買収する投資戦略。自己資本を抑えつつ高いリターンを狙います。
LBOファンド: レバレッジド・バイアウトを専門に行うファンドのこと。
プライベートエクイティ: 未上場企業に投資し、運営改善や成長を通じてリターンを得る投資分野。
GP（ゼネラルパートナー）: ファンドの運用を担当する投資家・運用者で、日常の投資判断を行います。
LP（リミテッドパートナー）: 資金を出資する投資家で、出資額の範囲で責任を負います。
ポートフォリオ企業: ファンドが投資している複数の企業の総称。
ディールフロー: 新規の投資機会や案件が流れてくる状況のこと。
デットファイナンス: 銀行借入れや社債など、負債を使った資金調達。
キャッシュフロー: 現金の入出金の動き。企業価値を判断する基本指標の一つ。
EBITDA: 利払い・税金・償却前の利益。企業の本業の稼ぐ力を示す指標。
企業価値評価/バリュエーション: 対象企業の価値を算定する方法・指標。買収時の価格決定に使われます。
IRR: 内部収益率。投資の年平均リターンを表す指標。
MOIC: 投資元本に対する総リターンの倍率。
EXIT/エグジット: 投資先から資金を回収すること。売却やIPOなどが含まれます。
IPO: 新規株式公開。市場で株式を売却して資金を回収する手段。
M&A: 企業の買収・併合。ファンドの投資後の成長戦略の一環として行われます。
コインベストメント: 他の投資家と共同で特定の案件に出資すること。
セカンダリーバイアウト: 既存の投資を二次市場で売買・譲渡して投資機会を引き継ぐ取引。
デューデリジェンス: 投資前に行う徹底的な調査・分析。
成長資本/成長投資: 対象企業の成長を促すための資金投入。
再編・価値創造施策: 買収後の経営改善・コスト削減・再編などで価値を高める施策。
パフォーマンスフィー/キャリー（成功報酬）: 運用成績に応じて支払われる報酬、いわゆる成功報酬のこと。