現物償還とは？初心者にもわかる仕組みとポイントを徹底解説共起語・同意語・対義語も併せて解説！

この記事を書いた人

高岡智則

年齢：33歳性別：男性職業：Webディレクター（兼ライティング・SNS運用担当）居住地：東京都杉並区・永福町の1LDKマンション出身地：神奈川県川崎市身長：176cm 体系：細身〜普通（最近ちょっとお腹が気になる）血液型：A型誕生日：1992年11月20日最終学歴：明治大学・情報コミュニケーション学部卒通勤：京王井の頭線で渋谷まで（通勤20分）家族構成：一人暮らし、実家には両親と2歳下の妹恋愛事情：独身。彼女は2年いない（本人は「忙しいだけ」と言い張る）

現物償還とは？

現物償還（げんぶつしょうかん）とは、金融商品を償還するときに現金ではなく「現物」を受け取る仕組みのことです。現金での償還が一般的ですが、資産をそのまま受け取る選択肢がある場合に使われます。現物償還は中学生にも想像しやすい例えとして、現金の代わりに資産を受け取るイメージです。株式や債券、投資信託の一部のケースで現物償還が選ばれる場面があります。

この仕組みが登場する背景には、現金の流動性、税金、資産価値の変動などの事情があります。現金での償還だとすぐに使えるお金を手にできますが、現物償還では受け取る物の価値が償還の時点で決まります。そのため、現物償還を選ぶ人は受け取る資産の性質やその後の処分方法をよく考える必要があります。

現物償還の実務的な場面

現物償還は主に投資信託や債券、時には企業の優待や資産再編の場面で見られます。現金ではなく現物で渡す理由は、流動性の維持や換金の手間を減らすこと、税務上の配慮などさまざまです。例えば、投資信託の償還に際し現金ではなくファンド内の株式や他の資産を渡すケースがあります。これにより投資家は資産をそのまま保有するか、他の資産に組み換えることができます。

現物償還の利点とリスクを次に整理します。利点としては、現金を手元に用意する必要がなく、受け取る資産をそのまま活用できる点があります。リスクとしては、受け取る物の評価額が市場の動きで変動する点、税務上の扱いが現金償還とは異なる点、長期保有時のコストが増えることなどが挙げられます。

実務上のポイント

現物償還を検討するときには、以下の点をチェックしましょう。受け取る資産の価値評価が妥当か、換金するにはどれくらいの手間や費用がかかるか、税務処理はどうなるか、そして自分の資産ポートフォリオ全体のバランスにどう影響するかです。

現物償還の比較表

項目	現物償還	現金償還
受け取るもの	現物資産	現金
利点	資産をそのまま活用・再編が容易	即時現金化が可能
注意点	評価額の変動・管理コスト	課税・手数料が発生する場合あり

まとめ

現物償還は現金以外の資産を受け取る償還の仕組みです。どの場面で現物償還が適しているかは、受け取る資産の性質や税金、換金のしやすさなどを総合的に考える必要があります。初心者でも、現物償還の意味と影響を理解することが第一歩です。

現物償還の同意語

現物決済: 取引の清算を現物の資産で行う方法。現金の代わりに株式・債券などの実物資産を受渡して償還・決済を完了します。
現物弁済: 債務の履行を現物の資産で行うこと。現金の代替として物品や資産を用いて支払います。
現物引渡: 償還・決済の過程で、資産を現物として相手に引き渡すこと。
現物分配: ファンドなどが保有する資産を現金ではなく現物として投資家へ分配すること（現物での償還・分配）。
現物払い: 支払いを現金の代わりに現物資産で行うこと。
現物交付: 契約上の支払・償還を現物資産の引渡で完了する手続き。
現物換え: 資産を現金ではなく他の現物資産と交換すること。
現物給付: 財産の給付を現物で実施すること。

現物償還の対義語・反対語

現金償還: 償還を現金で行うこと。現物（資産の現物）ではなく現金を支払って返済・清算することを指します。
現金払い: 償還や支払いを現金で行うこと。現物資産を渡さず、現金で清算する点が特徴です。
現金引渡しによる償還: 償還の際に現金を引き渡す形で実施すること。現物資産の代わりに現金を用いるイメージです。
現金還元: 現金ベースでの返済・還元を意味します。現物資産ではなく現金で清算する点が特徴です。
現金での償還: 償還を現金で実施すること。現物による償還の対極として理解されます。
現金払い戻し: 現金を用いて払い戻すこと。現物償還の対義的な表現として使われることがあります。

現物償還の共起語

現物償還とは: 現物の資産を用いて返済する償還形態のこと。債券や投資商品などで金銭の代わりに株式や資産を受け取るケースを指します。
現物償還と現金償還の違い: 現物償還は資産を受け取る点が特徴。現金償還は現金で支払われる点が異なります。
現物償還のメリット: 市場の状況によっては資産の価値をより適切に反映できたり、特定の資産を直接受け取れることでリスク分散につながる場合があります。
現物償還のデメリット: 流動性が低い資産を受け取ると換金が困難になる可能性があり、評価方法が難しく手続きが複雑になることがあります。
現物償還の仕組み: 契約で現物資産の種類・評価方法を定め、償還請求→資産の引渡し→決済の流れで実施されます。
現物償還の対象資産: 株式・債券の元本・担保資産など、契約で指定される現物資産が対象となることがあります。
現物償還の対象商品: 債券・投資信託の一部・特定の金融商品など、現物償還が選択できる商品があります。
現物償還の手続き: 償還請求、資産の評価・引渡し、税務処理・会計処理など一連の手続きが必要です。
現物償還の条件: 契約条項で資産の種類・評価基準・比率・期限・手数料などが定められます。
現物償還の税務影響: 取得時の課税、キャピタルゲイン・損失の取扱い、税務申告の適用は資産種別・法域で異なります。
現物償還の会計処理: 受け取る資産を公正価値で認識し、必要に応じて利益・損失を計上します。
現物償還のリスク: 資産価格の変動・流動性不足・評価の難しさ・信用リスクなどが想定されます。
現物償還の実務ケース: 企業債が現物資産で償還された事例や、特定の投資信託で現物分配が行われるケースなどを含みます。
現物償還の契約条項: 現物指定・評価方法・換算比率・手数料・期限・制限条件などを細かく定めます。
現物償還の価値評価方法: 公正価値・市場価格・査定結果など、資産の評価日基準に基づいて算定します。
現物償還の市場影響: 償還発生時の需給変動や資産価格の動きに影響を与えることがあります。
現物償還と株主権利: 償還に伴う権利の移転や、分配・株主構成への影響が生じることがあります。
現物償還の歴史: 法制度の変遷や実務事例の蓄積を背景として使われてきた概念です。
現物償還の注意点: 契約内容の理解、資産の換金性・税務・会計影響の事前確認が重要です。
現物償還と法規制: 対象資産によって適用される法規制が異なり、金融商品取引法・民法・会社法などが関連します。
現物償還の用語解説: 現物償還という用語の意味と、関連語との違いを分かりやすく解説します。
現物償還のリスク管理: リスクを特定・評価し、監視・ヘッジなど適切な対策を講じることが重要です。

現物償還の関連用語

現物償還: 契約や金融商品の償還方法の一つで、現金ではなく現物資産を対価として受け渡すこと。株式・債券・商品など、実物の資産で返済・払い戻しを受ける形態を指します。
現物弁済: 現金ではなく現物資産を履行の対価として支払うこと。法的には「物的給付」と同義で、契約の履行が現物で行われます。
現物決済: 取引の決済を現物の受渡・交付で完了させる方法。現金決済に対して用いられ、デリバティブなどで用いられることがあります。
現金償還: 償還の対価として現金を支払う方法。最も一般的な償還形態です。
元本償還: 投資元本の返済を指します。債券や貸付など、元本の払い戻しを意味します。
満期償還: 金融商品が満期を迎えた際に行われる償還。現物・現金どちらかで返済されることがあります。
償還日: 償還を実際に行う日。契約で定められた日付を指します。
償還価額: 償還時に支払われる金額。元本に対する利息・プレミアム・割引などが含まれることがあります。
受渡日: 現物資産が受け渡される日付。現物償還ではこの日が重要です。
引渡し（現物引渡し）: 現物資産を契約当事者間で実際に引き渡す手続き。
代替資産による償還: 現物の代わりに他の資産を受け渡して償還する形態。
物的給付: 契約の履行を現物で行う法的な概念。現物弁済・現物償還はこれに該当します。
金銭給付: 現金で履行する形態。現物償還の対極として説明されることが多いです。
現物換金: 保有する現物資産を売却して現金化すること。現物償還の場面では手続きとして出てくることがあります。
ETFの現物受渡/現物償還: ETFの創設・償還時に、現物の株式バスケットを受け渡す現物取引（現物受渡・現物償還）が利用されることがあります。
債券の現物償還: 債券を満期時に現物資産として返済する場合のこと。通常は現金で償還されますが、契約次第で現物が用いられるケースもあります。
株式の現物償還: 株式を現物として返済・引渡しする場合の表現。
現物資産: 現物の資産全般。金・株・債券・商品など、現金以外の実物資産を指します。