otcデリバティブとは？初心者にもわかる基礎解説共起語・同意語・対義語も併せて解説！

この記事を書いた人

高岡智則

年齢：33歳性別：男性職業：Webディレクター（兼ライティング・SNS運用担当）居住地：東京都杉並区・永福町の1LDKマンション出身地：神奈川県川崎市身長：176cm 体系：細身〜普通（最近ちょっとお腹が気になる）血液型：A型誕生日：1992年11月20日最終学歴：明治大学・情報コミュニケーション学部卒通勤：京王井の頭線で渋谷まで（通勤20分）家族構成：一人暮らし、実家には両親と2歳下の妹恋愛事情：独身。彼女は2年いない（本人は「忙しいだけ」と言い張る）

otcデリバティブとは何か

otcデリバティブとは、金融市場で取引されるデリバティブ（金融派生商品）のうち、取引所を介さずに二者間で直接取り決める契約のことを指します。英語の over-the-counter の略称で、日本語では「店頭デリバティブ」や「店頭取引」と呼ばれることもあります。取引所取引のデリバティブは標準化されたルールに従い、価格や数量、満期日などが決まっていますが、otcデリバティブは契約内容を当事者同士で自由に決めることができます。

つまり、otcデリバティブはカスタマイズ可能な契約型の金融商品であり、相手方の信用力や取引条件によってリスクとリターンが大きく変わる点が特徴です。取引相手が銀行や大手企業、機関投資家であることが多く、相手の信用力が重要な要素になります。

代表的な種類には、次の三つがあります。これらは全て「店頭で契約される」という点で共通していますが、条件の自由度や実務上の使い方が異なります。

フォワード契約は、将来のある日付に、事前に決めた価格で資産を売買する契約です。取引は個別に決められるため、満期日や価格だけでなく、支払い方法や通貨なども当事者間で決められます。標準化されたものではないので流動性は低めです。

スワップ契約は、金利や通貨などのキャッシュフローを一定期間交換する契約です。金利スワップでは変動金利と固定金利を交換したり、通貨スワップでは異なる通貨の元本や利息を交換します。長い期間にわたって複雑なキャッシュフローを管理するのに役立ちます。

オプション契約は、ある資産を特定の条件のもとで“買う権利”または“売る権利”を取引する契約です。otcのオプションは、権利の行使条件や満期、対象資産の取り扱いなど、契約内容を自由に設定できます。権利の行使は任意であり、コスト（プレミアム）を支払う場合が多いです。

otcデリバティブの使われ方とメリット・デメリット

otcデリバティブは、企業のリスク管理や資金調達のために使われることが多いです。たとえば、海外に製品を売る会社は為替リスクをヘッジするために為替デリバティブを利用します。また、金融機関は複雑なリスクを細かく管理するため、さまざまなカスタム契約を組み合わせて使います。

一方でデメリットもあります。まず相手方の信用力に依存する信用リスクが大きい点です。契約相手が倒産した場合、契約条件どおりに履行されない可能性があります。次に、契約の内容が複雑になるほど理解や評価が難しく、誤解や計測ミスが生じやすくなります。さらに取引の規模が大きいほど、損失が大きくなるリスクも高まります。これらのリスクを低減するために、担保の設定、取引相手の信用審査、適切な会計処理、そして規制当局の監督が重要になります。

otcデリバティブと取引所デリバティブの違いは、主に以下の点に表れます。標準化の有無、流動性、信用リスクの程度、そして規制の適用範囲です。取引所デリバティブは標準化・透明性が高く、清算機関が介在することで信用リスクが低減されます。対してotcデリバティブは条件を自由に決められる反面、透明性が低く、清算機関の関与が必須ではない場合もあります。

実務的なヒントとしては、まず契約内容をできるだけ分かりやすく、書面で明確にすることが重要です。複雑な条項が多い場合は、専門家の助言を受け、リスクがどこにあるかを明確にしておくと良いでしょう。最後に、規制の動きにも注意が必要です。多くの国でOTCデリバティブに対する透明性と安定性を高めるための規制が強化され、担保の充実、清算の整備、開示の義務化などが進んでいます。

デリバティブの種類	特徴
フォワード	将来の決済を約束する契約。条件は契約当事者間で自由。
スワップ	金利や通貨のキャッシュフローを交換。長期のリスク管理に適する。
オプション	権利を買う/売る契約。行使は任意で、プレミアムが必要になることが多い。

結論として、otcデリバティブは「契約を自由に設計できる点」が魅力ですが、それゆえのリスクも大きい商品です。初心者はまず基本的な概念と代表的な種類を理解し、必要に応じて専門家の助言を受けることが大切です。

実務での身近な例

例えば、海外の部品を長期で仕入れる企業が、1年後にドルで支払いを行うことが決まっている場合、otcデリバティブのフォワード契約を使って将来の為替レートを固定します。これにより、為替変動によるコストの変動を抑え、予算を安定させることができます。

また、ある金融機関が自社の資金調達コストを抑えるため、金利スワップを使って金利支払いの形を安定させることもあります。こういった実務例は、リスク管理の一環として、企業の財務戦略の中で重要な役割を果たします。

最後に

otcデリバティブは、私たちが日常的に耳にする「金融の世界の裏方」を担う道具です。理解を深めるほど、金融の仕組みが見えやすくなります。もし興味があれば、まずは用語集を作って、

各契約の特徴と使われ方をノートにまとめると良いでしょう。初心者のうちは難しく感じても、焦らず少しずつ知識を積み重ねていくことが大切です。

otcデリバティブの同意語

店頭デリバティブ: OTCデリバティブの代表的な日本語表現。取引所を介さず、相対の契約相手と取引するデリバティブ商品を指します。
店頭金融派生商品: OTCデリバティブの別称。金融派生商品で、店頭取引の性質を強調する表現です。
非上場デリバティブ: 取引所に上場されていないデリバティブを指し、OTC市場で取引される商品を示します。
非取引所デリバティブ: 取引所を介さず、場所以外で取引されるデリバティブのこと。OTCを指す表現として使われます。
場外デリバティブ: 場外取引で行われるデリバティブの総称。OTCとほぼ同義で使われることが多い表現です。
場外派生商品: 場外取引で扱われる金融派生商品を指す表現。OTCと同義的に使われることがあります。
オフエクスチェンジデリバティブ: 英語表現の直訳をカタカナ化したもの。取引所外でのデリバティブ取引を意味します。
OTC派生商品: OTCの派生商品という意味の略称表現。業界用語として広く用いられます。
店頭取引デリバティブ: 店頭での取引形態を強調した表現。OTCデリバティブの別名として使われます。

otcデリバティブの対義語・反対語

取引所デリバティブ: 取引所デリバティブは、取引所で上場・取引される標準化されたデリバティブのこと。清算機関が介在し、透明性が高く信用リスクが低減される特徴があります。OTCデリバティブの対をなす概念として挙げられます。
現物取引: 現物取引は、原資産そのものを即時決済で売買する取引で、デリバティブではありません。OTCデリバティブの対になる、非派生の取引形態と捉えるとわかりやすいです。
標準化デリバティブ: 契約条項が標準化され、誰でも同じ条件で取引できるデリバティブ。OTCの非標準契約の対称として、より一般化・取引所市場に近い性質を持ちます。
クリアドデリバティブ（清算機関介在デリバティブ）: 中央清算機関(CCP)を介して清算されるデリバティブのこと。信用リスクの低減と取引の安定性を高める点で、OTCの一部やETDと関連します。