スタートアップ投資・とは？初心者にもわかる基礎ガイド共起語・同意語・対義語も併せて解説！

この記事を書いた人

高岡智則

年齢：33歳性別：男性職業：Webディレクター（兼ライティング・SNS運用担当）居住地：東京都杉並区・永福町の1LDKマンション出身地：神奈川県川崎市身長：176cm 体系：細身〜普通（最近ちょっとお腹が気になる）血液型：A型誕生日：1992年11月20日最終学歴：明治大学・情報コミュニケーション学部卒通勤：京王井の頭線で渋谷まで（通勤20分）家族構成：一人暮らし、実家には両親と2歳下の妹恋愛事情：独身。彼女は2年いない（本人は「忙しいだけ」と言い張る）

スタートアップ投資・とは？

このページではスタートアップ投資の基本を中学生にも分かる言葉で説明します。スタートアップ投資とは成長の初期段階にある企業に資金を提供する行為であり、その見返りとして株式の一部を受け取るしくみです。投資をする人は個人の投資家や専門の投資会社であるベンチャーキャピタルなどです。

スタートアップ投資の仕組み

起業家は新しいアイデアを実現するため資金が必要です。投資家はその資金を出し、企業は資金を受け取り成長を加速します。成長して企業の価値が上がれば株式の価値も上がり、投資家は後で売却して利益を得ます。しかし投資にはリスクもあり、企業が失敗すれば資金を失う可能性があります。ここが株式投資と大きく違う点です。スタートアップは大きな未来を描く反面、失敗の確率も高いのです。

投資の主な参加者

個人の投資家は個人で小額の資金から参加します。ベンチャーキャピタルと呼ばれる投資会社は多額の資金を集めて複数のスタートアップに投資します。エンジェル投資家と呼ばれる経験豊富な人もいます。最近ではクラウドファンディングを通じて多くの人が少額で参加する方法も広がっています。

投資の主なステージ

スタートアップにはおおむね次の段階があります。シード段階はアイデアの検証が中心で資金は少なくてもよいですがリスクは高いです。シリーズA 以降は製品が市場で実績を出し資金がもう少し必要になります。ステージが進むと評価額が上がりやすいですが、成功のハードルも高くなります。

リスクとリターン

リターンの可能性としては数十倍以上になることもありますが、資金を失うリスクも高いのが現実です。投資先を分散させることでリスクを抑える方法があります。投資を始める前には自分の資金状況とリスク許容度を確認しましょう。

初心者が知っておくべきポイント

まずはスタートアップ投資の仕組みを理解します。株式がどのように割り振られるか、評価額がどう決まるか、キャップテーブルがどんな情報を表すかを知ることが大切です。次に投資先を選ぶ基準を決めます。市場の成長性、競争優位性、創業者のチーム力、ビジネスモデルの現実性などをチェックします。実際の投資を始める前には模擬投資のシミュレーションを試すのもよい方法です。

参考となる表

用語	意味
エクイティ	株式のこと。投資家は将来の利益とともに株を持つ。
キャップテーブル	企業の株式と所有者の比率を表す表。誰がどれだけ持っているか分かる。
シード	初期の資金調達の段階。
シリーズA	製品が市場で実績を出し始めた段階の資金調達。
デューデリジェンス	投資前に企業の実情を詳しく調べること。

最後に覚えておいてほしいのは、スタートアップ投資は知識と準備が大切だということです。焦って大きな投資をするのではなく、少額から始めて経験を積み、情報収集と学習を続けましょう。投資は楽しい学びの場にもなりますが、適切な判断が求められます。

スタートアップ投資の同意語

スタートアップ投資: スタートアップ企業へ資金を提供する投資全般。株式を取得して企業の成長を支えることが多い。
ベンチャー投資: 成長性の高いスタートアップへの資金投入。高いリスクとリターンの可能性が特徴。
ベンチャーキャピタル投資: ベンチャーキャピタル（VC）ファンドが出資・経営サポートを行う投資。資金規模や支援の範囲が大きい。
VC投資: VCによる資金提供・戦略的支援。ベンチャーキャピタル投資と同義で使われる略語。
シード投資: 事業の種となるアイデア段階〜プロトタイプ開発時の資金提供。市場検証を目的とする初期資金。
アーリーステージ投資: 創業初期〜シリーズA前後の段階での投資。成長の加速を狙う資金提供。
エンジェル投資: 個人の富裕層投資家による初期段階の資金提供。経験やネットワークの付加価値が付くことが多い。
初期投資: 創業初期の資金提供。試作・検証・市場投入の準備を支える資金。
リードインベスター投資: ラウンドで主導的に出資するリードインベスターが、条件設定や他の投資家の取りまとめを行う投資形態。
コーポレートベンチャー投資: 大企業が戦略的目的でスタートアップに出資。技術の獲得や市場開拓を狙う。
株式投資: 株式を取得する形の投資。スタートアップの株式を取得して資本参加することが中心。
エクイティ投資: 出資比率を株式として持つ資本参加型の投資。企業の成長を期待して資金を提供。
出資: 資本を提供して株式を取得する一般的な行為。
出資金提供: 出資を通じて資金を提供すること。
資本提供: 資本を提供して株式等を取得する行為。
資本参加: 資本として企業に参加し、株式を取得すること。
資金注入: 資金を新たに投入して事業を支えること。
成長投資: 初期段階だけでなく、企業の成長を見込んで追加する投資。資金で事業拡大を支援。
プライベートエクイティ投資: 未公開企業への投資を指すが、スタートアップより後の段階にも適用されることが多い。資本提供と経営支援を組み合わせることが多い。
株式出資: 株式を出資の手段として提供すること。

スタートアップ投資の対義語・反対語

成熟企業への投資: 新興のスタートアップではなく、成長が安定している成熟企業に資金を提供する投資。リスクは低めで、リターンは比較的安定的な場合が多い。
大企業・既存企業への投資: 資本金を比較的大きく、長期安定成長を続けている大企業や既存企業に資金を回す投資。創業期の高い成長性を狙うスタートアップ投資とは性格が異なる。
上場株式への投資: 株式市場に上場している企業の株式を購入する投資。情報開示が透明で流動性が高いが、スタートアップの非公開性・高成長ステージとは異なるリスク・機会を持つ。
債権投資（デット投資）: 企業へ資金を貸し付けたり、債券を購入して、約束された利息と元本の返済を得る投資。株式のような株主権を伴わず、リターンは利息と元本返済に限定されがち。
現金保有（キャッシュポジション）: 投資を抑え、資金を現金・現金同等物として高水準で保持する戦略。リスクを避け、機会待ちの姿勢を優先する対極の方針。
低リスク・低リターンの投資方針: ボラティリティが低く、安定したリターンを狙う資産へ資金を回す戦略。スタートアップ投資の高リスク・高リターン志向とは対照的。
買収・M&A投資（エグジット重視の戦略）: 新興企業ではなく、既存企業の買収・統合（M&A）を通じて価値を創出する戦略。出資の形態が異なり、成長の機序も別。
公的資金・補助金主体の資金提供: 民間のベンチャーキャピタル出資ではなく、公的機関の助成金・補助金を中心に資金を動かす方針。市場でのリスクテイクや株式の獲得機会は限定されやすい。

スタートアップ投資の共起語

エンジェル投資: 個人の富裕層がスタートアップの初期段階に小規模な資金を投資する形態。資金提供だけでなく経験や人脈、助言を受けられることが多い。
ベンチャーキャピタル: 専門の投資ファンドで、成長性の高いスタートアップに資金を投入。複数ラウンドの出資や成長支援、ネットワークの提供を行う。
資金調達: 事業運営や成長のために資金を集める活動全般。出資、融資、助成金、クラウドファンディングなど手法はさまざま。
シード投資: 事業の種の段階に対する投資。プロダクトの開発や市場検証を支える小規模な資金提供。
シリーズA: 事業の初期成長を加速させるための主要な資金調達ラウンド。市場拡大や顧客獲得の資金に使われることが多い。
シリーズB: 成長フェーズに入った企業がさらなる拡大を狙い、追加資金を調達するラウンド。
出資: 投資家が企業へ資金を提供し見返りとして株式を取得する行為。
投資家: スタートアップへ資金を提供する個人や機関。エンジェル、VC、ファンドなどが含まれる。
株式: 投資対価として取得する企業の所有権。出資後の持ち分割合の基礎になる。
企業価値: 投資前後の企業の価値を表す概念。出資比率の決定や株式価値の計算に使われる。
バリュエーション: 企業価値を市場の状況に合わせて評価すること。投資時の株式価格を決める根拠。
デューデリジェンス: 投資前に財務・法務・ビジネス面のリスクを徹底的に調査する検証作業。
希薄化: 新株発行などにより既存の株主が保有割合を薄くされる現象。
エグジット: 投資を回収して資金を実現すること。IPO、M&A、二次売却などが出口手段。
IPO: 株式を公開市場で売買できるようにすることで資金を調達する手法。
M&A: 他社との合併・買収を通じて投資価値を実現する出口戦略。
アーリーステージ: 事業の初期段階でプロダクト開発・市場検証が中心の時期。
成長ステージ: 売上拡大や市場シェア拡大を目指す中・後期の段階。
デットファイナンス: 借入や融資による資金調達。返済義務と利息がある点が特徴。
エクイティファイナンス: 株式を発行して資金を調達する方法。投資家は株式を取得する。
ストックオプション: 従業員に企業株式を将来獲得できる権利を付与する報酬制度。
出資比率: 投資後の株式の保有割合。企業評価と合わせて所有感が決まる指標。
事業計画: 事業の戦略・収益モデル・市場規模・競合分析をまとめた計画書。資金使途の根拠になる。
キャッシュフロー: 一定期間の資金の入出金の動き。健全性や返済能力を判断する指標。
財務モデル: 将来の収益・費用・キャッシュフローを数値化して予測するモデル。
ガバナンス: 経営の意思決定や監督の仕組み。投資家の関与度合いにも関係する。
ロックアップ: 一定期間、株式を売却しない制約。市場での価格安定や関係者保護の目的。
アクセラレータ/インキュベータ: 短期間で事業成長を支援するプログラム。資金以外の指導・ネットワークを提供。
ネットワーク: 投資家や業界関係者の人脈・協業機会を指す。資金調達や事業連携に役立つ。

スタートアップ投資の関連用語

エンジェル投資家: 個人の富裕層や経験豊富な起業家がシード段階のスタートアップへ資金を提供する投資家。初期リスクが高いが株式価値の大きなリターンを狙う。
ベンチャーキャピタル: 成長ポテンシャルのある企業へ資金を投入する専門ファンド。取締役会への関与や支援を通じて成長を促す。
LP（リミテッドパートナー）: ファンドに資金を提供する出資者。機関投資家や高資産個人などが含まれ、GPが資金を運用する。
GP（ジェネラルパートナー）: ファンドを運用する管理者。投資の意思決定と日常の運用を担当する。
シード投資: 事業の種をまく段階の資金提供。プロダクト開発や市場検証を支援する。
アーリーステージ: 初期成長を狙う資金調達フェーズ。顧客獲得やプロダクトの拡大を加速する。
シリーズA: 初期成長フェーズの大型ラウンド。ユーザー拡大と収益化の加速を目的に資金を調達する。
シリーズB: シリーズAの次段階の資金調達。市場拡大と組織強化を目的に資金を獲得する。
プリマネー評価額: 投資前の企業評価額。投資時の株式価値を決定する指標。
ポストマネー評価額: 投資後の企業評価額。資本が加えられた後の価値を示す。
タームシート: 投資条件の大枠を記載した合意文書。株式の数量、評価額、権利等を記述。
株式/エクイティ: 企業の所有権を表す株式。出資比率に応じて権益を持つ。
転換社債: 借入が将来株式へ転換される金融商品。デットファイナンスとエクイティのハイブリッド的性質。
SAFEs: 将来の株式へ転換される権利を付与する簡易契約。評価額を固定せず株式へ転換する約束。
ワラント: 株式を一定価格で購入できる事前権利。株価上昇時の追加リターンを狙う。
優先株: 投資家に先順位の権利を付与する株式。配当・清算時の優先権などがある。
清算優先権（リキッドレーション）: 企業清算時に投資額を回収する優先権。投資家保護の一つ。
希薄化防止条項: 新株発行時の株式価値の希薄化を防ぐ条項（例： antidilution）。
転換条項: 転換比率・条件など、株式へ転換する際の条項。
ストックオプションプール: 従業員向けの株式報酬用に事前に設定された株式枠。
ESOP: 従業員株式報酬プランの略。従業員のモチベーションと長期在籍を促す。
デューデリジェンス: 財務・法務・事業の実在性・リスクを検証する精査プロセス。
事業計画・トラクション: 事業計画と市場での実績指標（顧客・売上・成長率）を示す資料。
TAM/SAM/SOM: 市場規模の見積もり指標。TAMは総市場、SAMはサービス対象市場、SOMは自社が獲得可能な市場。
バリュエーション: 企業の価値・評価額。投資時の株式価値を決定する指標。
CAC/LTV: 顧客獲得コストと顧客生涯価値。事業の収益性を測る指標。
EXIT戦略/エグジット: 株式を現金化する出口手段。IPO、M&A、セカンダリー等。
IPO/新規公開株: 株式を市場へ上場させ資金を調達すること。
M&A/合併・買収: 別企業との統合や買収を通じて退出・成長を図る手法。
セカンダリー/二次売却: 既存株主が株式を市場で売却する取引。
SPV/特別目的会社: 特定の投資目的のために設立される会社。資金を一元管理する。
クラウドファンディング（株式型）: 不特定多数の投資家から資金を集め、株式を発行する資金調達手法。
デットファイナンス: 借入による資金調達。返済義務と利息が発生する。
資本政策: 資本構成・資本コスト・株式発行方針を設計する戦略。
ボード／ガバナンス: 取締役会を通じた企業統治と意思決定の仕組み。
リード投資家: シリーズの主導者として条件交渉・投資を牽引する投資家。
共同投資: 複数の投資家が同時に資金を提供する形式。
ロックアップ: IPO前後の一定期間、株式の売却を制限する契約条項。
流動性イベント: IPOや売却など、株式を現金化できる機会を指す。