投資委員会とは？初心者向けに基本と役割をわかりやすく解説共起語・同意語・対義語も併せて解説！

この記事を書いた人

高岡智則

年齢：33歳性別：男性職業：Webディレクター（兼ライティング・SNS運用担当）居住地：東京都杉並区・永福町の1LDKマンション出身地：神奈川県川崎市身長：176cm 体系：細身〜普通（最近ちょっとお腹が気になる）血液型：A型誕生日：1992年11月20日最終学歴：明治大学・情報コミュニケーション学部卒通勤：京王井の頭線で渋谷まで（通勤20分）家族構成：一人暮らし、実家には両親と2歳下の妹恋愛事情：独身。彼女は2年いない（本人は「忙しいだけ」と言い張る）

投資委員会とは

投資委員会とは企業や団体の資金をどう運用するかを決める「意思決定の場」です。公的年金や大学の基金、企業の資産部門などで設置され、資産運用の方針を決める責任を負います。一般の個人投資と違い、長期の資産形成とリスク管理を優先します。

誰が参加するのか

通常は役員、財務部門の担当者、外部のファンドマネジャーやアドバイザー、取引先の専門家などが集まり、投資方針を検討します。専門性が高い分野の専門家が加わることで、投資方針文書が整います。個人情報や機密事項を扱う関係で、参加者は限定的です。

主な役割と意思決定の流れ

投資委員会の役割は大きく分けて三つです。第一に 資産配分の決定、つまりどの資産クラスへどれくらい配分するかを決めます。第二に 信頼できる運用相手の選定と監督、第三に運用成績の評価と報告です。通常は定例会議を通じて IPS に沿った提案を検討し、合意が得られたプランを実行します。承認には多数派の賛成が必要で、過半数以上の賛成が必要というルールがあることが多いです。

仕組みと用語の例

ここでは代表的な文書と用語を紹介します。IPS（投資方針書）は投資委員会が守るべき方針の総称です。ALM（資産と負債の管理）は長期的な資金ニーズに合わせた運用設計の考え方です。ベンチマークは目標とする成績の指標で、実際の運用成績と比較する基準になります。これらの用語は会議の資料に頻繁に登場します。

実務の例と表で見る流れ

以下は一般的な投資委員会の会議アジェンダの例です。表としても理解しやすいので下記の表を参照してください。

項目	説明
議題	IPSの見直しや新規投資の提案
提案内容	資産配分の変更案やベンダーの変更案
リスク評価	想定されるリスクと対応策
承認	賛成多数で決定

用語集と注意点

以下は簡単な用語集です。

IPS 投資方針書：運用の基本ルールを定めた文書

ベンチマーク 比較基準となる指標

リスク管理 損失を最小化するための仕組み

このように投資委員会は資産運用の「設計図」と「監督役」です。専門性が高く難しく見えますが、基本は「計画を立てて、それをきちんと見直す」ことです。初心者の方は、まず IPS とは何か、リスクとリターンの関係、そして費用（手数料）の影響を理解することから始めると良いでしょう。

よくある誤解として「投資委員会は決定を遅くするだけの存在」というものがありますが、実際には 透明性と監査の仕組みを整え、利益とリスクのバランスを整えるための場です。意思決定は状況によって迅速に行われることもあれば、情報を十分に集めて慎重に検討する場合もあります。個人の資産運用と違い、組織の目的に合わせて長期視点を重視します。

結論として、投資委員会の仕組みを正しく理解することは、組織の資産を守り長期的に成長させるための第一歩です。

投資委員会の同意語

投資審議会: 投資案件の検討・審議を担う組織。提案を評価・協議し、最終承認に向けた準備を行います。
投資審査委員会: 投資案件を審査・評価する委員会。リスクや財務影響、適格性を検討して承認判断を下します。
投資判断委員会: 投資の最終判断を行う委員会。提案内容を総合的に評価し、投資の可否を決定します。
資本投資委員会: 資本投資（設備投資・資本投入）に関する案件を審査・承認する専門の委員会。
資本投資審査委員会: 資本投資案件の審査を専門に行う委員会。投資規模やリスク、リターンを評価します。
投資評価委員会: 投資案件の評価基準を設定し、案件の価値・リスクを評価する委員会。
投資案件審査会: 投資案件の審査を行う会議体。適格性・リスク・財務影響を検討して結論を出します。
投資検討委員会: 投資案件の検討を集中的に行い、結論を出す前の討議・意見集約を担う委員会。
投資方針決定委員会: 組織の投資方針を決定し、投資活動の指針を設定する委員会。
資産運用委員会: 組織の資産運用方針を策定・監督・評価する委員会。
投資決定会議: 投資案件の最終決定を行う会議。現場によっては委員会と同義で用いられることがあります。

投資委員会の対義語・反対語

投資実行部門: 投資案の実行を担う組織。投資案件の審査・承認を行う投資委員会とは役割が異なり、承認後の実務を担当します。
現金第一方針: 現金・流動性を最優先に保有し、新規投資を抑える方針。投資を積極的に推進する投資委員会とは対照的です。
投資抑制方針: 投資を最小限に抑える方針。機会を見送る姿勢で、積極的な投資判断を行う委員会とは反対の立場です。
投資拒否方針: 投資提案を受け付けず、保守的に拒否・見送る方針。審査と承認を行う立場の対極です。
個人投資家: 組織としての正式な投資判断を行わず、個人の判断で投資を行う主体。
外部委託投資機関: 投資判断を外部のファンドやアドバイザーに任せる体制。内部の投資委員会の機能を代替・回避します。
CEO直裁体制: CEOなど経営トップが直接投資判断を下す体制。委員会の審議プロセスを経由しません。
リスク回避中心の運用部門: リスクを徹底的に回避し、積極投資を避ける運用部門。投資委員会の積極的判断とは反対の姿勢です。
情報収集・分析のみの監査部門: 投資判断の権限を持たず、情報収集・分析にとどまる部門。実務的な決裁機能が欠如しています。
資本保全優先部門: 資本を守ることを最優先にする部門。新規投資の推進より現状維持を重視します。
外部ファンド運用体制: 投資判断を外部ファンドへ任せ、組織内部の承認機能を弱める体制。
現場直結の投資実行ルート: 現場の実務と結びつき、戦略的な承認プロセスを省略する実行ルート。

投資委員会の共起語

取締役会: 会社の最高意思決定機関の一つで、投資方針の承認や大口案件の最終判断に影響を与える。投資委員会は取締役会の下部組織として設置され、投資案件の審議・推奨を行うことが多い。
監査委員会: 内部統制・監査の機能を担い、投資プロセスの適正性やリスク評価の健全性を点検する役割を持つ。
指名委員会: 役員・委員の人事・独立性を担保する機関。投資委員会の委員構成の適切性を確保する観点で連携することがある。
経営陣: CEO・CFOなど投資判断の責任者。投資委員会と連携して実務的な投資判断を進める。
リスク管理: 市場・信用・流動性など投資に伴うリスクを特定・評価・対処する活動。投資委員会はリスク許容度を設定し、対策を監督する。
投資方針: 長期的な投資の原則・ルールを定めた文書。投資委員会が承認・改定する中心的なガバナンス要素。
投資戦略: どの分野・地域・期間を重視するかを具体化した計画。投資委員会は戦略の整合性と実行可能性を検討する。
デューデリジェンス: 財務・法務・事業の実態を詳しく調査するプロセス。投資委員会決裁前の必須ステップとして位置づけられる。
投資評価基準: ROI、NPV、IRR、キャッシュフローなどの指標。これらを基に投資の採否を判断する基準として用いられる。
ポートフォリオ: 保有投資の集合体。分散・リスク・リターンのバランスを評価する際、投資委員会が全体像を確認する対象。
資産運用: 資金を効率的に運用する活動全般。投資委員会は運用方針と実行プロセスを監督する。
アセットアロケーション: 資産クラス間の配分を決める手法。リスク分散とリターンの最適化を投資委員会が検討する。
内部統制: 業務の適正性を担保する手続き・仕組み。投資決裁プロセスの信頼性を高める役割を果たす。
コーポレートガバナンス: 企業全体の統治枠組み。透明性・説明責任を確保する観点から投資委員会と連携する。
規程・規制・コンプライアンス: 法令・自社規程の遵守を確保する枠組み。投資委員会は運用規程の整備・遵守を監督する。
会議体・権限・運営: 投資委員会の構成・権限・運用ルールを定め、円滑な意思決定を支える。
投資先モニタリング: 投資後の業績・リスクを継続的に監視・報告する活動。投資委員会は成果とリスクの推移を把握する。
M&A: 企業買収・合併案件。投資委員会は適切性・統合戦略を評価・判断する。
ベンチャー投資: スタートアップなど成長段階の投資。リスクとリターンのバランスを投資委員会が審議する。
モニタリング・報告: 投資後の定期報告・指標の共有。透明性を確保し、継続的な改善を促す。