クロスカレンシースワップ・とは？初心者にもわかる基本の仕組みと使い方共起語・同意語・対義語も併せて解説！

この記事を書いた人

高岡智則

年齢：33歳性別：男性職業：Webディレクター（兼ライティング・SNS運用担当）居住地：東京都杉並区・永福町の1LDKマンション出身地：神奈川県川崎市身長：176cm 体系：細身〜普通（最近ちょっとお腹が気になる）血液型：A型誕生日：1992年11月20日最終学歴：明治大学・情報コミュニケーション学部卒通勤：京王井の頭線で渋谷まで（通勤20分）家族構成：一人暮らし、実家には両親と2歳下の妹恋愛事情：独身。彼女は2年いない（本人は「忙しいだけ」と言い張る）

クロスカレンシースワップ・とは？

金融の世界には、異なる通貨をまたぐ取引がたくさんあります。クロスカレンシースワップは、その中でも「通貨の交換と金利の支払いをセットで行う契約」です。ざっくり言うと、ある会社が日本円で借入をしていて、別の会社は米ドルで借入をしている場合、互いの貸借を入れ替えずに、将来の金利支払いを交換する仕組みです。

基本の仕組み

まず、双方が同じ名目額を設定します。名目額は実際にやり取りする金額ではなく、計算の基準となる金額です。

次に、契約期間の間、固定金利と変動金利の支払いを互いに交換します。たとえば、Aは日本円で固定金利を支払い、Bは米ドルで変動金利を支払う、など。

契約の開始時と満期時には、双方が名目額を反対通貨で交換します。これにより、通貨の元本リスクをヘッジします。

テーブルで見る基本

要素	説明
Notional	契約で交換される名目額
通貨ペア	例: USD/JPY
金利の支払い	固定金利と変動金利の支払いを交換
開始時の元本交換	通常は行う
満期時の元本交換	通常は行う

なぜ企業が使うのか

為替リスクへの対応が主な目的。海外での借入や収益がある企業は、金利リスクも変動します。クロスカレンシースワップを使うと、借入通貨と収益通貨を合わせて、一定の金利構造で安定させられます。

注意点とリスク

相手先の信用リスク、契約の複雑さ、解約時の費用など、初心者には難しい点も少なくありません。契約の条項をよく読み、専門家と相談することが大切です。

まとめ

クロスカレンシースワップは、通貨と金利のリスクを同時に管理する金融手法のひとつです。目的に応じて適切に設計すれば、企業の資金コストを抑えたり、収益を安定させたりする役に立ちます。

クロスカレンシースワップの同意語

外貨スワップ: クロスカレンシースワップとほぼ同義の用語。二つの異なる通貨の元本と金利を一定期間交換する取引で、為替リスクと金利リスクの双方をヘッジする目的で使われる。開始時と満期時に元本を交換する点が特徴的。
通貨スワップ: 通貨をまたぐスワップの総称で、クロスカレンシースワップを含む。異なる通貨の元本と金利を交換し、資金調達コストの最適化やキャッシュフローのヘッジに用いられる。
外貨間スワップ: 異なる外貨同士の元本と金利を交換する取引。開始時に元本を交換し、期間中は利息をやり取り、満期時に元本を戻すのが一般的な形。外国為替リスクと金利リスクを同時に管理する目的で使われる。
外国通貨スワップ: 外国通貨を対象とした通貨スワップの表現。資金調達コストの最適化や為替リスクのヘッジ手段として用いられることが多い。
クロスカレンシー・スワップ: 英語表記やカタカナ表記の同義語。実務上は“クロスカレンシースワップ”とほぼ同じ取引を指す場合が多い。
通貨間スワップ: 異なる通貨間で元本と金利を交換する取引。具体的には二つの通貨のキャッシュフローをやり取りする金融手法で、ヘッジや資金調達の目的で用いられることが多い。

クロスカレンシースワップの対義語・反対語

同一通貨スワップ（単一通貨スワップ）: クロスカレンシースワップが異なる通貨間で元本を交換して為替リスクを取るのに対し、同一通貨スワップは同じ通貨間で金利だけを交換し、為替リスクが生じません。
金利スワップ（同一通貨）: ある通貨の固定金利と変動金利のキャッシュフローを交換する契約。通貨の交換は伴わず、為替リスクは発生しません。
FXスポット取引: 現時点で即時に2つの通貨を交換する取引。長期的なキャッシュフローの交換はなく、レートは1回だけの取引です。
FXフォワード: 将来の特定の日に、予め決めたレートで通貨を交換する契約。クロスカレンシースワップのように複数期の金利支払いの交換はありません。
通貨オプション: 将来の一定期間中に、特定の条件で通貨を買う/売る権利を取引する契約。為替リスクを限定的に管理するが、スワップとは異なるリスク・キャッシュフロー構造を持つ。

クロスカレンシースワップの共起語

クロスカレンシースワップ: 異なる2通貨の元本と利息を交換するデリバティブ契約。為替リスクと金利リスクを同時にヘッジする目的で用いられ、開始時と満期時に元本を交換します。
通貨スワップ: 異なる通貨の元本と利息を交換するスワップ契約の総称。クロスカレンシースワップはこの分類の一種です。
デリバティブ: 金融派生商品。将来の価格や金利の動きに連動して価値が変動する契約の総称。
金利スワップ: 一定期間ごとに固定金利と変動金利の利払いを交換する契約のこと。
元本交換: 契約開始時と満期時に、2つの通貨の元本を互いに交換すること。
初回元本交換: 契約開始時に行われる元本の交換。
最終元本交換: 契約満期時に行われる元本の交換。
固定金利: 契約期間中ずっと同じ金利を支払・受取る形式。
変動金利: 市場金利に連動して変動する金利の形式。
利払い/利息支払: 定期的に支払われる利息の交換。
参照金利: 変動金利の基準となる市場金利。例としてLIBORやSOFRなどが挙げられます。
LIBOR: 長年使われてきた指標金利。現在は段階的に廃止され、SOFRなどに置き換えられています。
SOFR: 米ドルの新しい代表的な指標金利。
為替リスク: 為替レートの変動により資産・負債の価値が変動するリスク。
為替ヘッジ: 為替リスクを低減するための取引や戦略。
カウンターパーティリスク: 相手方が契約義務を履行できなくなるリスク。
信用リスク: 相手方の返済能力低下によって損失が生じるリスク。
決済/清算: スワップのキャッシュフローを実際に現金で決済・清算する過程。
キャッシュフロー: 現金の入出金の流れ。スワップでは利息と元本の受払いが発生します。
通貨ペア: 取引で交換する2つの通貨の組み合わせ（例: USD/JPY）。
企業の資金調達: 企業が外貨資金を調達する際のリスク管理・コスト最適化の目的で用いられます。
資金調達コスト: 外貨資金の調達に伴う費用・金利負担の総称。スワップを使って低減・最適化されることがあります。
規制: 金融商品取引に関する法規制・開示義務。市場の透明性と安定性を保つ役割があります。
相手方評価: 取引相手の信用力・財務状態を評価するプロセス。

クロスカレンシースワップの関連用語

クロスカレンシースワップ: 二つの異なる通貨の元本と金利のキャッシュフローを交換するデリバティブ取引。開始時と満期時に元本を交換することがあり、期間中は各通貨の金利を支払います。
通貨スワップ: クロスカレンシースワップの別称で、元本と金利を異なる二つの通貨で交換します。
為替スワップ: 為替の交換と金利支払いを組み合わせた取引の総称。実務では同義語として使われることが多いです。
デリバティブ: 原資産の価格変動に連動して価値が変わる金融商品。クロスカレンシースワップはデリバティブの一種です。
金利スワップ: 金利だけを交換するデリバティブ。クロスカレンシースワップは金利の支払いを二つの通貨で分けて行います。
元本交換: 取引開始時と満期時に、二つの通貨の元本を相互に交換すること。
元本ノミナル / 名目元本: スワップで扱われる元本の名目上の額。実際の資金移動は開始・満期時に行われることが多いです。
取引通貨ペア: スワップで用いられる二つの通貨の組み合わせ。例: USD/JPY、EUR/USD。
参照金利: 各通貨の金利支払いの基準となる指標金利（例: LIBOR、EURIBOR、SOFRなど）。
キャッシュフロー: 期間ごとに発生する利息の現金の流れ。両通貨で別々に計算・支払いします。
外貨建て: 取引で使われる元本や利息が外国通貨建てになること。
ヘッジ目的: 為替リスクや金利リスクを低減するためにスワップを利用する目的。
為替リスク（FXリスク）: 通貨の為替レートの変動で生じる損益リスク。
クレジットリスク / カウンターパーティリスク: 相手方が約束を履行できない可能性に関するリスク。
OTC取引 / 市場外取引: 取引所を介さず、相手方と直接結ぶ店頭取引。クロスカレンシースワップは通常OTCで行われます。
ISDAマスター契約: デリバリブの標準契約枠組み。取引の法的条件や担保、決済方法を定めます。
ヘッジ会計: 財務諸表で、ヘッジ取引の損益を特定の方法で会計処理する会計ルール。
公正価値評価: 市場価格を基にデリバティブの現在価値を評価する方法。