高岡智則
年齢：33歳 性別：男性 職業：Webディレクター（兼ライティング・SNS運用担当） 居住地：東京都杉並区・永福町の1LDKマンション 出身地：神奈川県川崎市 身長：176cm 体系：細身〜普通（最近ちょっとお腹が気になる） 血液型：A型 誕生日：1992年11月20日 最終学歴：明治大学・情報コミュニケーション学部卒 通勤：京王井の頭線で渋谷まで（通勤20分） 家族構成：一人暮らし、実家には両親と2歳下の妹 恋愛事情：独身。彼女は2年いない（本人は「忙しいだけ」と言い張る）
金利スプレッドとは？基本をやさしく解説
金利スプレッドとは、二つの金利の差のことを指します。日常の話題では銀行が預金者に支払う金利と、借り手から取る金利の差を表す言葉として使われます。
たとえば銀行にお金を預けると 0.1 % くらいの利子がつくことがあります。一方で住宅ローンの金利は 4.5 % くらいになることがあります。この二つの金利の差が 金利スプレッド です。
仕組みをかんたんに理解する
銀行は集めたお金を人に貸します。預金で集めたお金より高い金利で貸すことが多いので、差額が銀行の儲けの源になります。この差額が 金利スプレッド です。
借りる人にとっては 金利スプレッド が大きいほど支払う利息が多くなります。逆にスプレッドが小さいと借入れの費用は安くなります。
身近な例で見る
次の表は、預金金利と借入金利の例と、それらの差である金利スプレッドを示します。表を見れば差が大きいほど銀行の儲けが大きく、借りる人にはコストが増えることがわかります。
| 要素 | 金利の例 | 説明 |
|---|---|---|
| 預金金利 | 0.1 % | 銀行があなたの預金に対して支払う利息 |
| 借入金利 | 4.5 % | 銀行があなたから借り入れるときに取る利息 |
| 金利スプレッド | 4.4 % | 借入金利と預金金利の差 |
どうやって比較して選ぶ？
個人が借りるときには 金利スプレッド だけでなく、年利率だけでなく総費用を考えましょう。例えば同じ 4.5 % の借入でも、手数料や初期費用が違えば総支払額は変わります。したがって、次の点を比較するのがよいです。
比較ポイント1 表面上の金利だけでなく 実質年率（APR）を確認する
比較ポイント2 手数料や保証料、解約金などの費用を合わせて比較する
比較ポイント3 返済期間が長い場合は総支払額が大きくなる点に注意する
よくある質問
金利スプレッドが広いとどうなる？
借りるときのコストが高くなる可能性が高いです。
金利スプレッドはどうやって決まるのか？
市場の金利水準、銀行の資金調達コスト、信用リスクなどの要因で変わります。
まとめ
金利スプレッドは経済のしくみを理解するうえで大切な要素のひとつです。預金と借入の金利の差を知ることで、借りるときにどれくらいのコストになるかを予測しやすくなります。自分に合った金融商品を選ぶには、金利スプレッド だけでなく総費用を見て比較することが大事です。
金利スプレッドの同意語
- 金利差
- 異なる金融商品の金利の差を表す一般的な表現。長期と短期の金利差など、比較対象の組み合わせによく使われます。
- 利回り差
- 債券などの実際のリターン（利回り）の差を指す用語。クーポンや価格変動を含む見込みリターンの差を表します。
- 利回りスプレッド
- 2つの資産の利回り差を表す専門用語。市場分析やレポートでよく使われます。
- イールドスプレッド
- 英語の yield spread の日本語表現。債券の利回り差を示す正式な用語として用いられます。
- 長短金利差
- 長期金利と短期金利の差。イールドカーブの形状を示す指標として用いられます。
- クレジットスプレッド
- 信用リスクの差による利回りの差。国債と社債など、信用格付けの異なる資産間で用いられます。
- 信用スプレッド
- 信用リスクの差による利回り差を指す別名。銀行債や社債市場でよく用いられます。
- スプレッド
- 差額を意味する一般用語。金利や利回りの差を指す文脈で略称的に使われます。
金利スプレッドの対義語・反対語
- ゼロスプレッド
- 金利スプレッドが0の状態。2つの金利の差がほとんどない、または全くないことを表します。
- 同一金利
- 市場や取引で適用される金利が同一で、差が生じない状態を指します。
- 均一金利
- 金利が均一に適用され、特定の借入・貸出で利差がないような状態を示します。
- フラット金利
- 金利の水準が長期・短期でほぼ同じとなり、スプレッドが小さい・水平な金利カーブの状態です。
- 金利差ゼロ
- 金利と金利の差がゼロになることを意味し、スプレッドが消失した状態です。
- 逆イールド
- 通常は上昇していく金利指標の関係が逆転する現象。長期金利が短期金利より低い状態を指します。
金利スプレッドの共起語
- イールドスプレッド
- 二つの異なる債券の利回りの差。国債と社債、短期と長期など、利回りの差を指して使われる共起語の一つ。
- クレジットスプレッド
- 信用リスクの違いによる利回りの差。信用格付けが低い企業ほどスプレッドが広がる。
- 長短金利差
- 長期金利と短期金利の差。経済の見通しや金融政策の影響を受け、景気の転換期を示唆することがある。
- 金利差
- 二つ以上の金利の差の総称。国債 vs. 社債、預金 vs. 貸出など、さまざまな組み合わせで使われる。
- スプレッド拡大
- 金利差が広がる現象。信用不安や市場のリスク回避姿勢が強まると起きやすい。
- スプレッド縮小
- 金利差が縮む現象。信用状況の改善や金利環境の安定化を示唆することがある。
- 政策金利
- 中央銀行が設定する基準金利。日銀、FRBなどの金融政策の重要指標で、金利の方向性に影響する。
- 国債利回り
- 国が発行する国債の利回り。安全資産としての指標にもなる。
- 社債利回り
- 企業債の利回り。信用リスクと金利環境の影響を受ける。
- リスクプレミアム
- リスクを取る対価として追加で求められる利回り。信用リスクや流動性リスクが要因。
- 信用スプレッド
- クレジットスプレッドと同義で、信用リスクの差による利回り差を指す。
- 預金金利
- 銀行が預金者へ支払う利息。低めに設定されることが多いが、金利政策の影響を受ける。
- 貸出金利
- 銀行が融資に課す利息。金利スプレッドの主体となることが多い。
- ローン金利
- ローンの利率。変動金利と固定金利を含む。
- 金利動向
- 今後の金利の方向性や推移の見通し。市場予想の指標として使われる。
- 金利リスク
- 金利変動によって資産・負債の価値が変動するリスク。
- 債券市場
- 債券の売買が行われる市場。金利の変動と強く連動する。
- インフレ率
- 物価の上昇率。インフレ期待が金利水準に影響を与える要因となる。
- 景気指標
- GDP成長率、失業率、物価などの経済指標。金利スプレッドの変動要因として注目される。
- 流動性リスク
- 市場の取引が滞るリスク。流動性が低下するとスプレッドが広がりやすい。
金利スプレッドの関連用語
- 金利スプレッド
- 2つの金利（利回り）の差のこと。期間・リスク・流動性の違いを反映して変動します。例) 政府債と企業債の利回り差を指すことが多いです。
- イールドスプレッド
- 利回りの差の総称。比較対象が異なるほど用途が広く、信用リスクや流動性リスクを評価する指標として使われます。
- クレジットスプレッド
- 信用リスクの差による利回りの差。政府債に対する企業債などの利回りが上回る分を指します。
- 信用リスクプレミアム
- 信用リスクに対して投資家が追加で求めるリターン。高いほど信用リスクが高い市場を示します。
- デフォルトスプレッド
- デフォルト（債務不履行）リスクを織り込んだ追加利回り。信用スプレッドの一部として表れます。
- CDSスプレッド
- クレジットデフォルトスプレッドの略。CDS契約の保険料に相当する信用リスクの市場評価です。
- OISスプレッド
- OIS金利と長期国債利回りの差。リスクフリーレートの代表値と市場リスクを比較する指標です。
- スワップスプレッド
- 金利スワップの適用利率と政府債利回りの差。流動性・信用リスクの影響を反映します。
- LIBORスプレッド
- LIBORとリスクフリーレートの差。LIBORは過去の主要指標でしたが、現在はSOFRなどへ移行が進んでいます。
- SOFRスプレッド
- SOFRベースの金利と他指標の差。短期金利の実勢を把握するための指標として使われます。
- 政府債利回りと社債利回りのスプレッド
- 安全資産の政府債利回りと信用リスクのある社債利回りの差。信用リスクと流動性を反映します。
- 長短金利差
- 長期金利と短期金利の差。景気見通しや金融政策の影響を読み取る指標です。
- イールドカーブ
- 満期ごとの利回りを連続的に描いた曲線。スプレッドの分布を理解する基礎ツールです。
- 流動性プレミアム
- 市場の流動性リスクを補てんする追加利回り。取引が活発でない時に拡大します。
- キャリートレードの金利スプレッド
- 通貨間の金利差を利用した投資戦略の基本。差が大きいほどキャリーが期待されます。
- デュレーションスプレッド
- 異なる満期債のデュレーション差として現れるスプレッド。金利変動リスクの比較に使われます。
- ベンチマーク金利と上乗せ（マージン）
- 基準となるリファレンス金利に対して、個別に上乗せされる利率（マージン）を合わせて実効金利が決まります。
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