ジャンクボンド・とは？初心者が知るべき高利回りとリスクの基本共起語・同意語・対義語も併せて解説！

この記事を書いた人

高岡智則

年齢：33歳性別：男性職業：Webディレクター（兼ライティング・SNS運用担当）居住地：東京都杉並区・永福町の1LDKマンション出身地：神奈川県川崎市身長：176cm 体系：細身〜普通（最近ちょっとお腹が気になる）血液型：A型誕生日：1992年11月20日最終学歴：明治大学・情報コミュニケーション学部卒通勤：京王井の頭線で渋谷まで（通勤20分）家族構成：一人暮らし、実家には両親と2歳下の妹恋愛事情：独身。彼女は2年いない（本人は「忙しいだけ」と言い張る）

ジャンクボンドとは？

ジャンクボンドは信用力が低い企業が資金を調達するために発行する債券です。市場では 高利回り が特徴であり、投資家は通常の国債や投資適格の社債よりも多くの利息を受け取る代わりに デフォルトリスク を負います。

ジャンクボンドは 信用格付け が低いほどデフォルトリスクが高く、財務状態が不安定な企業が多いです。これに対して格付けが高い通常の債券は利回りが低い代わりに安全性が高いです。

高利回りの理由

信用リスクが高いほど金利を上乗せします。市場はリスクプレミアムを要求し、格付けが低い発行体ほど利回りが高くなる傾向があります。

デメリットとリスク

主なリスクは デフォルトリスク です。企業が倒産すると元本の回収が難しくなります。景気の変動や金利の動きにも影響を受け、債券価格は変動します。

また 信用格付けの変動 も重要です。格付け機関の評価が下がると市場価格が下落します。投資家はこの変動を警戒しながらポートフォリオを組む必要があります。

仕組みと用語

利回りは現在の価格と将来のキャッシュフローの合計から得られる期待収益のことです。デフォルト は約束どおり元本や利息を返せなくなる状態を指します。信用格付けは債券を発行する企業の信用力を示す指標で、AAAやBBなどの記号で表されます。

投資のポイント

初心者は以下の点に注意しましょう。

分散投資を心がける

格付けと発行体の財務状況を確認する

満期や利回りの仕組みを理解する

実例と表

下の表はジャンクボンドの特徴を簡潔に比較します。

<th>項目

説明
定義	信用力が低い企業が発行する債券
利回りの目安	普通の債券より高い
リスク	デフォルトリスクが高い
投資のコツ	分散と格付けの確認

まとめとして、ジャンクボンドは高利回りを狙える一方でリスクも高い金融商品です。投資判断は慎重に、必要であれば専門家の助言を受けましょう。

ジャンクボンドの同意語

高利回り債券: 信用リスクが比較的高い企業が発行する、利回りが高い債券の総称。投資家は利回りを重視する一方、元本回収リスクも高くなるのが特徴です。
ハイイールド債: 英語の High-Yield Bond の日本語表現。投資適格格付けを下回る債券で、利回りは高いが信用リスクも大きい債券を指します。
ジャンク債: 信用格付けが低く、倒産リスクが高い社債の俗称。市場ではジャンク債とも呼ばれ、流動性は銘柄や市場状況で異なります。
非投資適格債: 信用格付けが投資適格水準を下回る債券。高い利回りを提供する一方、デフォルトリスクが高い性質があります。
投機的格付け債: 信用格付けが投機的水準とみなされる債券。BB級以下（Ba1相当以下など）が該当し、利回りは高いがリスクも大きいです。
下位格付け債: 評価機関の格付けで下位カテゴリに属する債券。ジャンク債と重なることが多く、信用リスクが高めです。
高リスク債: 信用リスクが高い債券の総称。利回りは高いものの元本返済の不確実性も大きく、リスク許容度が問われます。
高利回り社債: 利回りが高い性質の社債。一般に信用リスクが高く、発行体の財務状況や景気動向に左右されやすいです。

ジャンクボンドの対義語・反対語

投資適格ボンド: 信用格付けが高く、デフォルトリスクが低いと評価される債券。ジャンクボンドの対極として、安全性と信用力の高さが特徴。代表的にはBBB級以上の格付けを持つ債券を指すことが多いが、格付け機関の分類で多少の差がある。
高格付け債券: 信用格付けが上位で、リスクが低い債券の総称。AAAやAAなど最上位クラスの格付けを受けることが多く、金利はジャンクボンドより低めになる傾向。
国債: 国家が発行する債券で、デフォルトリスクがほぼゼロに近いとされる安全資産。ジャンクボンドの対極として頻繁に挙げられる。
地方債・公的債券: 地方自治体や公的機関が発行する債券で、信用力が比較的高く安定性があると評価される。国債と同様に安全性の高い選択肢となることが多い。
投資級債券: 投資適格債券とも呼ばれ、信用力が高いと判断された債券。リスクが低く、長期的な安定成長を狙う投資家に適する。
AAA級債券: 最高格付けを受けた債券。信用リスクが極めて低く、金利は低めだが安定的なリターンを狙える。
安全資産の債券: リスクが低く元本毀損の可能性が低い債券の総称。ポートフォリオのリスクヘッジとして組み入れられることが多い。