新株予約権・とは？初心者にも分かるやさしい解説共起語・同意語・対義語も併せて解説！

この記事を書いた人

高岡智則

年齢：33歳性別：男性職業：Webディレクター（兼ライティング・SNS運用担当）居住地：東京都杉並区・永福町の1LDKマンション出身地：神奈川県川崎市身長：176cm 体系：細身〜普通（最近ちょっとお腹が気になる）血液型：A型誕生日：1992年11月20日最終学歴：明治大学・情報コミュニケーション学部卒通勤：京王井の頭線で渋谷まで（通勤20分）家族構成：一人暮らし、実家には両親と2歳下の妹恋愛事情：独身。彼女は2年いない（本人は「忙しいだけ」と言い張る）

新株予約権・とは？仕組みをやさしく解説

新株予約権は、株式を将来の一定の時点で、事前に決められた価格で取得できる権利のことです。株価が上がると利益が出やすい仕組みで、企業は従業員のやる気を引き出す道具として活用することがあります。

この権利は「株を買う権利」であり、実際に株を手にするのは権利を持つ人が行使したときです。行使価格と呼ばれる価格で株を買い、将来その株を市場で売れば差額が利益になります。ただし株価が行使価格を上回らなければ価値が生まれません。

新株予約権には「いつ行使できるか」という約束があります。権利行使期間と呼ばれる期間内に、権利を使うことができます。時には「ベスティング期間」といわれる、一定期間待つ条件がつくこともあり、その間は権利を行使できません。

仕組みの基本とよくある誤解

新株予約権は、株式の発行と結びつくため、発行会社の資本構成や株主構成にも影響します。希薄化という現象が起きる場合があり、既存の株主の持ち分が薄まることを意味します。これを避けるための条項がつくこともあります。

例で学ぶイメージ

例として、ある会社が新株予約権を従業員に付与したとします。行使価格を1000円、要件を満たした時点で1株ずつ取得できる権利です。株価が1200円まで上がれば、差額の200円が利益となります。もし株価が行使価格を下回れば、権利を行使しても損になることがあるため、権利は価値を持たない場合もあります。

種類と違いをざっくり把握

新株予約権には形による違いがありますが、初心者が覚えるべきポイントは「行使価格」「権利行使期間」「条件」です。多くのケースで従業員向けのインセンティブとして使われ、会社の成長とともに価値が変わります。

表で覚える用語解説

用語	意味
新株予約権	株式を将来、決められた価格で取得できる権利
行使価格	権利を実際に行使して株を買う価格
権利行使期間	実際に行使できる期間
ベスティング	条件を満たしたときに権利を有効化する仕組み
希薄化	新株予約権の行使により既存株主の持ち分が薄まう現象

実際の運用と注意点

株価が上がるほど新株予約権は有利になりますが、同時に企業の財務状態や市場環境にも影響されます。リスクとリターンのバランスを理解することが大切です。自分が持つ新株予約権の権利期間や条件をきちんと確認し、必要に応じて専門家に相談しましょう。

まとめ

この記事のポイントは、新株予約権は「将来の株を、決められた価格で買える権利」であるという点です。価値は株価と行使価格の差、期限、条件で決まります。従業員のモチベーションを高める手段として用いられることが多く、投資初心者にとっても基本を押さえることが大切です。

新株予約権の関連サジェスト解説

新株予約権とはわかりやすく: 新株予約権とはわかりやすく解説します。新株予約権は、会社が資金調達や従業員のモチベーション向上のために発行する“新株を将来買える権利”です。持ち主は、決められた期間内に、事前に決められた価格（行使価格）で新しく発行される株を買うことができます。将来株価が上がれば、安い行使価格で株を手に入れ、売却時に差額分の利益を得られる可能性があります。権利を行使するには、所定の手続きと支払いが必要です。行使期間が終わると権利は消えます。会社は権利を行使して新株を発行し、資金を得る仕組みです。つまり株を買う権利を先に約束するもので、株を今買うわけではありません。新株予約権は、株式を直接売買する権利とは違い、株の発行タイミングと約束がセットになっています。権利を行使すると既存の株主の持ち分が薄ま（希薄化）ことがある点にも注意が必要です。発行の目的はさまざまで、資金調達のほか、従業員の業績連動型インセンティブとして使われることも多いです。実際には、誰に発行するか、行使価格はいくらか、行使期間はどれくらいかといった条件が契約で決められます。税務や会計の扱いも国や企業によって異なるため、詳しくは専門家の説明を受けるのがよいでしょう。
新株予約権行使とは: 新株予約権行使とは、企業が発行する権利の一つです。将来、決められた価格で会社の新株を買える権利を指します。権利をもらう人は社員や出資者、あるいは外部の投資家などです。権利には“行使”という行動があり、これを実際に株を買うことと覚えると分かりやすいです。権利を受け取った時点で、一定の条件を満たしていれば、決められた期限内に株を買える権利が自分のものになります。主な用語としては、行使価格（株を買える価格）、行使期間（いつまでに行使してよいかの期間）、行使通知（行使を会社に伝える手続き）などがあります。行使価格は契約時に決まることが多く、たとえば100円や1000円など、株の時価より低めに設定されることが多いです。どう使うかの考え方はこんな感じです。株価が行使価格より高くなっているときに行使すると、株を安く手に入れて市場で売ることができ、差額が利益になります。反対に株価が行使価格より低い場合は、権利を行使しても利益が出ないことがあり、期限が来て権利が消えることもあります。実際の流れはこうです。1) 会社が新株予約権を付与します。2) 期間や条件をクリアすると、権利を行使することができます。3) 行使を選ぶと、行使価格を支払い、会社は新株を発行します。4) あなたは株主となり、株価が上がれば売却時に利益を得られます。5) なお、権利は希薄化の影響を与えることがあり、既存の株主の持分が薄まることもあります。注意点として、税金とリスクがあります。権利を行使して得た株式は、場合によって給与所得などとして課税されることがあります。市場価格が大きく上がらなければ、投資としてのリスクは高く、権利が失効することもあります。初心者は、権利の仕組みと目的を理解し、実際には少額から試してみるのがよいでしょう。まとめると、新株予約権行使とは、事前に決まった価格で株を買う権利を実際に使うことです。株価と行使価格の関係、権利の有効期限、税金の扱い、希薄化の影響を理解することが大切です。
新株予約権行使価格とは: 新株予約権行使価格とは、新株予約権（warrant）を行使したときに株式を買える価格のことです。新株予約権は、企業が資金調達や従業員のインセンティブとして発行する権利で、一定の期間内に定められた価格で株を購入できます。行使価格は権利が発行された時点で決まり、後から変わらないことが多いです。実際には株価が行使価格より高くなっているときに権利を行使すれば、安く株を手に入れることができ、利益が生まれます。例として、行使価格が1,000円、現在の株価が1,500円の場合、権利を行使すると1株あたりの差額は500円になります。なお、現金の支出や税金、手数料は別途必要です。
新株予約権払込金額とは: 新株予約権とは、会社が発行する権利で、保有者が一定の期間内に決められた株価で株式を買える権利を指します。新株予約権を手に入れるには、投資家は払込金額を支払います。払込金額とは、この権利を買う対価として会社に渡すお金のことです。株式を購入するための実際の代金とは別です。権利を買うだけなので、まだ株を持っているわけではありません。払込金額の扱いは企業の会計にも影響します。発行時には、支払われた金額は新株予約権という特別な資本性の科目として計上され、権利が行使されるまで企業の資本の一部として管理されます。これは株式を直接発行するのではなく、権利の対価を受け取った形になるためです。権利の行使が起きると、保有者は決められた行使価格を支払い、株式を得ます。行使価格とは株式を手に入れるために払うお金です。行使が完了すると、会社は現金を受け取り、株式を新たに発行します。これにより、払込金額として別に記録されていた部分は、株式の資本に組み入れられることが多くなります。具体例で考えてみましょう。A社が1000個の新株予約権を1件50円で発行するとします。投資家は合計50,000円を支払い、会社はこの払込金額を新株予約権払込金額として会計処理します。後日、権利を行使して株式を受け取る場合、行使価格を一株あたり200円支払います。1000株を発行する場合は200,000円です。権利が行使されると、払い込んだ50,000円は株式資本へ振替され、現金として受け取る200,000円が会社の資金にも加わります。最終的に得られる資本は、発行時の払込金額と行使時の資金の合計になります。
新株予約権有利発行とは: 新株予約権とは、会社が新しい株式を将来の一定期間・一定価格で買える権利のことです。株式に対する“先取り権”のようなイメージで、将来の株価が上がると権利を行使して安く株を取得できます。次に“有利発行”について説明します。有利発行とは、会社が新株予約権や新株を発行する際、取得者にとって有利な条件をつけることを指します。たとえば、行使価格を市場価格より低く設定したり、行使期間を長くしたり、特定の人に特別な優遇条件を認めたりします。有利発行は資金調達の手段として使われることが多く、従業員の報酬としてストックオプションを与える際にも用いられます。ただし有利発行は既存の株主に対する希薄化（持ち分が薄まる影響）を生むため、適切な手続きや説明が求められます。実務上は取締役会の決議、場合によっては株主総会の承認、発行条件の公表が行われます。契約書には“行使価格”“権利行使期間”“対象者”“発行株数”などの具体条件が記載されます。例えば、ある会社が創業期に従業員に対して1000株の新株予約権を、当時の市場価格より40％安い価格で付与したとします。権利行使期間は5年。株価が上昇すればお得に株を手にできますが、必ず儲かるわけではなく株価が下がれば価値は小さくなります。こうした仕組みは会社側にも株式を増やす影響があるため、透明性と公正さが大切です。
メタプラネット新株予約権とは: メタプラネット新株予約権とは、会社が将来の一定期間に新しく発行される株式を、事前に定められた価格で買う権利です。新株予約権は資金調達の手段として使われるほか、投資家や役員・従業員へのインセンティブとして発行されることがあります。権利を持つ人は、行使価格と呼ばれる決められた価格で株式を購入できます。株の市場価格が行使価格より高くなれば、権利を行使して株を安く手に入れることができ、利益が出る可能性があります。一方、株価が行使価格を下回ると権利を行使する意味が薄れ、権利を放棄する選択もあります。権利には行使期間があり、いつまでに行使できるかが決まっています。期間を過ぎると権利は失効します。新株予約権を行使して株式を発行すると、企業の株式総数が増え、既存の株主の保有比率が低下する希薄化の影響が出ます。メタプラネットのケースでは、資金調達のほか従業員のモチベーションづくりや創業期のパートナーへのリターン設計など、さまざまな目的で新株予約権が使われることがあります。新株予約権は株式市場で取引される場合もあり、外部の投資家が権利を手に入れる機会があります。従って、権利の条件――行使価格、行使期間、権利の転売可否、希薄化の程度――をよく読み、発行体の財務状況や事業計画を併せて理解することが重要です。
第三者割当新株予約権とは: 第三者割当新株予約権とは、会社が新しく株を発行するとき、既存の株主以外の投資家（第三者）に対して“新株を買う権利”を付与する仕組みです。この権利は“新株予約権”と呼ばれ、将来定められた価格で株を買える選択肢を持つことを意味します。第三者割当は、その権利を特定の第三者に割り当てること。つまり、資金調達を目的として新株を発行する際、第三者に対してその株を買える権利を先に渡すという取引です。実際の流れはこうです。まず会社が新株を発行します。次に、その発行の一部として第三者に新株予約権を付与します。権利には“行使価格”（権利を行使して株を得るときの価格）と“行使期間”（いつまで権利を行使できるか）が設定されます。株価が行使価格を上回ると、権利を行使して株を安く入手でき、その差額が利益になります。株価が低いままなら、権利を行使せずに失効することもあります。この仕組みのメリットは、会社が資金を集めやすくなることと、第三者をインセンティブづけして協力を得やすい点です。デメリットは、権利が行使されると既存の株主の持ち分が薄く（希薄化）なりやすい点です。発行株数の上限、行使価格の決め方、権利の譲渡制限などの条項を契約で整えることが多いです。スタートアップや成長企業が戦略的パートナーを取り込みたいときに用いられることが多く、適切に設計すれば成長を後押しします。ただし、将来の株価次第で投資リターンが大きく変わるというリスクも理解しておく必要があります。
総額買取型新株予約権とは: 総額買取型新株予約権とは、企業が発行する新株予約権の一種で、将来の株式購入権を持つ人に対して“特定の総額”を使って一括で買取る仕組みです。新株予約権は、あらかじめ決められた価格（行使価格）で株式を買える権利ですが、総額買取型では権利を保有している人が全ての権利をまとめて会社に返すと、事前に決まった金額を現金で受け取ります。これにより、権利の現金化が一度に完了し、株式の発行と希薄化のリスクを一定程度抑える効果があります。発行体（会社側）にとっては、将来の潜在的な株式発行を減らして資本構成を安定させる手段になり得ます。一方、権利をもつ投資家にとっては、満期まで待って株式を買うことで得られる上昇益を手放す代わりに、現金を確実に受け取れるメリットがあります。総額買取型の契約では、買い取りの価格や条件が事前に定められ、具体的には「総額でいくらか」「いつ買い取るのか」「買い取られた権利の取り扱いはどうなるのか」などが記載されます。投資初心者には、権利を売るタイミングや市場の動向、企業の業績見通しを考えることが重要です。なお、法的な要件や税務処理はケースごとに異なるため、特に大きな取引の場合は専門家に相談することをおすすめします。
ストックオプション新株予約権とは: ストックオプション新株予約権とは、株を買う権利のことです。企業が社員や役員、外部の投資家に対して付与します。ストックオプションは「将来、決められた価格で自社の株を買える権利」を指します。新株予約権は、会社が新しく発行する株式をあらかじめ買う権利で、資金調達の道具として使われることが多いです。これらは似た言葉ですが、使われる目的や対象が微妙に異なる場合があります。ストックオプションの仕組みは次の通りです。会社が「この従業員に、一定の期間のあと、1株あたりの価格を1000円で買える権利」を付与します。付与後、権利を実際に使える状態になるまで「ベスティング（vesting）」と呼ばれる期間が必要なことが多いです。ベスティングが終わると、従業員は任意のタイミングで権利を行使して株を買うことができます。行使価格は発行時に決まり、株価が上がれば差額が利益になります。ただし、株価が行使価格を超えない場合は権利自体がほぼ価値を持たなくなるリスクもあります。新株予約権は、将来の株式を「引き受ける権利」です。企業が資金を集める際や、買収・合併の際に発行されることがあります。権利を行使すると、あらかじめ決められた価格で新株を受け取ることができます。新株予約権も権利には有効期限があり、期間を過ぎると使えなくなります。従業員だけでなく、出資者や役員が対象になることもあります。両者の違いを簡単にまとめると、ストックオプションは主に従業員への報酬として使われ、将来株を買う権利を付与するものです。新株予約権は企業の資金調達のために使われ、株式の引受権を与えるものです。どちらも株価が上がるほど価値が高まりますが、株価が上がらなければ価値が薄れるリスクがあります。実務上のポイントとしては、付与時の条件（ベスティング、権利行使価格、行使期間、期限）をよく確認すること、税金の取り扱いがどうなるかを理解すること、そして自分の目標に合うかを見極めることが大切です。初心者の方は、権利の仕組みだけでなく、会社の成長と自分のキャリアをどう結びつけるかも考えると良いでしょう。

新株予約権の同意語

新株予約権: 新株を一定の価格で、一定期間内に発行会社から引き受ける権利。新株の発行機会を事前に確保するための権利のこと。
新株予約権証券: 新株予約権の権利を証券として表したもの。権利自体を証券として売買・保有できる。
ワラント: 株式を将来の決められた価格で購入できる権利のこと。英語の Warrants に相当し、発行体の新株を引き受けるための権利を指す。
株式引受権: 株式を引き受ける権利のこと。新株予約権と同義として使われることがあるが、文脈で用いられる。
新株引受権: 新株を取得する権利の表現。新株予約権の別称として使われることがある。
株式予約権: 株式の引受を予約する権利のこと。文脈により新株予約権と同義で使われることもある。

新株予約権の対義語・反対語

現物株式（現物株）: 新株予約権は新株を買う権利を与える派生証券ですが、現物株式はすでに株を直接保有している状態です。権利行使を伴わず、株をそのまま所有する点が対照的です。
普通株式: 株式そのものを指す基本的な証券。新株予約権が“株を取得する権利”を与えるのに対し、普通株式は権利行使の手続きを経ずに株を手にするわけではなく、株式としての資産を直接保有します。
デリバティブの対義語としての現物証券: 新株予約権はデリバティブ（派生証券）に分類されます。現物証券（現物株式）はそれに対する対義語的概念として使われることがあります。
権利の対義語：義務: 新株予約権は株を買う権利を表す語なので、対になる概念は『義務』です。権利と義務はセットで語られる場面が多く、権利の反対語として覚えやすいです。
株式を現物で保有する状態を表す表現：実株保有: 新株予約権を行使して株を取得する前の段階では、実際の株を保有していない場合があります。実際に株を保有している状態を示す表現として『実株保有』と呼ぶことがあります。